В чем разница между нефтью Brent, Urals и WTI: чем отличаются и какая марка лучше

В чем разница между нефтью Brent, Urals и WTI: чем отличаются и какая марка лучше

Нефть является одним из наиболее активно торгуемых товаров в мире, и на это есть веские причины. Она может втягивать экономики в рецессию и постоянно оказывает влияние на политику. Двумя наиболее распространенными видами нефти являются WTI и Brent.

Российские сорта нефти

Первый и самый популярный сорт в РФ – Urals, который является своего рода бенчмарком нефтяной промышленности РФ.

Сырая нефть «Сокол» экспортируется с терминала «Сахалин-1» в Де-Кастри, который имеет два резервуара с хранилищем 1,3 млн. баррелей и специально спроектированную систему швартовки с высокой точкой.

ESPO – сорт, поставляемый по трубопроводу ВСТО.

Vityaz – добывается по проекту Сахалин-2.

West Texas Intermediate (WTI) – это особый сорт, который стоит на одном ряду с Brent и Dubai Crude. WTI известен как легкая нефть, потому что он содержит 0,24% серы и имеет низкую плотность. Он является базовым товаром фьючерсного контракта на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) и считается высококачественной нефтью, которую легко перерабатывать.

  • West Texas Intermediate (WTI) – это один из основных мировых ориентиров нефти.
  • Поставляется в основном из Техаса и является одним из самых качественных сортов в мире.
  • WTI является основным товаром для фьючерсного контракта на нефть NYMEX.
  • WTI часто сравнивают с нефтью Brent, которая является эталоном нефти для двух третей мировых нефтяных контрактов.

Brent Crude Oil является ведущим ориентиром для торговли “черным золотом”, который используется для определения цены двух третей мировых закупок. В последние годы Brent торгуется на Межконтинентальной бирже (ICE).

Сам продукт является легкой сырой нефтью из-за его сравнительно низкой плотности и низкого содержания серы. Брент получил свое название от месторождения Брент в Северном море.

Динамика цен аналогично WTI.

Urals является эталонной маркой нефти, используемой в качестве основы для оценки российской экспортной нефтяной смеси. Это смесь тяжелой кислой нефти Урала и Поволжья с легкой нефтью Западной Сибири.

Нефть марки Urals поставляется по трубопроводной системе Баку-Новороссийск и по трубопроводу Дружба.

Прозрачный процесс определения цены основан на биржевом фьючерсном контракте, который отражает равновесие спроса и предложения. Такое равновесие является результатом большого числа сделок, заключенных на бирже широким кругом участников рынка, и, таким образом, устанавливают рыночную стоимость для соответствующего товара.

В этой области СПбМТСБ сотрудничает с Министерством энергетики Российской Федерации, Федеральной антимонопольной службой России, Банком России и ключевыми российскими производителями углеводородов.

Доступ к сделкам с фьючерсными контрактами СПбМТСБ предоставляется российским и иностранным юридическим лицам, а также российским индивидуальным предпринимателям. Только юридические лица (как российские резиденты, так и нерезиденты) могут осуществлять физические поставки нефти.

Контракт на фьючерсы на нефть марки UIM SPIMEX рассчитывается путем физической доставки по истечении срока действия. Такой фьючерсный контракт имеет прямую связь со спотовым рынком нефти и предотвращает манипулирование ценами. Физическая поставка сырых углеводородов по контракту осуществляется в отношении позиций, открытых на дату истечения срока действия соответствующего контракта.

Чем отличаются сорта нефти, какая самая качественная

Рыночная стоимость отдельного потока “черного золота” отражает его качественные характеристики. Двумя наиболее важными качественными характеристиками являются плотность и содержание серы. Плотность варьируется от легкой до тяжелой, серы – малосернистая, высокосернистая. Углеводороды, представленные в таблице, представляет собой выборку некоторых видов сырой нефти, продаваемых в различных частях мира. Есть некоторые виды сырой нефти как ниже, так и выше диапазона гравитации API, показанного на диаграмме, которую предоставила компания EIA.

Сырая нефть, которая является легкой (более высокая степень плотности API или более низкая плотность) и сладкой (с низким содержанием серы), обычно стоит дороже, чем тяжелая, кислая черная жидкость. Отчасти это объясняется тем, что бензин и дизельное топливо, которые обычно продаются со значительной премией к остаточному мазуту и другим продуктам «нижней части бочки», обычно легче и дешевле производить с использованием легкой высокосернистой сырой нефти.

Легкие сладкие сорта желательны, потому что они могут быть обработаны с помощью гораздо менее сложных и энергоемких процессов/нефтеперерабатывающих заводов.

Как определяется цена на нефть

По законам экономики, цена на “кровь зелми” является результатом взаимодействия спроса и предложения. Кроме того, существует экономическая среда, которая может привести к долгосрочным изменениям.

Сколько нефти нужно, зависит и от глобального экономического развития. На данный момент рынок в основном определяется развитием в Азии. Например, спрос в Китае и Индии резко возрос за последние два десятилетия, потому что там экономика растет быстрее, чем в Европе.

Но стоимость на нефть может упасть, несмотря на растущую экономику, потому что «цена также определяется со стороны спроса другими факторами, такими как налогообложение, погода и экологические нормы.

Геополитические факторы

Конфликты и политические кризисы, а также перебои с поставками из-за погоды, такие как экологические катастрофы, могут оказать негативное влияние на поставки петролеума. В прошлом это часто приводило к повышению цен, поскольку предполагалось снижение добычи. Сегодня Ливия, Сирия и Йемен практически перестали быть нефтедобывающими странами из-за их политической нестабильности; годы санкций против Ирана все еще применяются. Однако добыча сланцевой нефти в США резко возросла.

Финансовый рынок

Нефть также продается на финансовом рынке в гораздо больших объемах, чем производит ОПЕК. Многие компании в энергетической отрасли защищаются от колебаний цен в результате деятельности на финансовом рынке. Чисто финансовые игроки тогда делают ставку на изменение стоимости и пытаются получить прибыль таким образом.

Здесь играют роль психологические факторы и ожидания.В краткосрочной перспективе спекуляции относительно падения или роста цен вполне могут определить динамику. Однако почти все исследования показывают, что между спекуляцией и абсолютными ценовыми уровнями нет или существует только временная ограниченная связь.

Это должен знать каждый работник: Нерабочий день, выходной и карантин — в чем разница и как оплачивается.

Отличие медицинской маски от респиратора и противогаза — расскажем всю правду о том, что лучше всего защищает от вирусов.

Чем карантин отличается от самоизоляции, обсервации, ЧС и комендантского часа: https://gderaznica.ru/social/karantin-samoizolyaciya.html

Как зависят друг от друга Brent, Urals и WTI

Неудивительно, что существует также высокая степень корреляции между различными региональными и глобальными показателями “черного золота”. И хотя корреляция не равна причинно-следственной связи, эти отношения не изменились за последний год. Растет Брент, растут и все остальные, сорт по большому счету, значение не имеет.

Что такое нефть марки Brent, о которой постоянно твердят по ТВ, смотрите в видео:

Источник:
http://gderaznica.ru/economica/neft-brent-urals-wti.html

Эталонные сорта нефти

Мировые сорта

Самыми известными мировыми маркерными сортами нефти считаются американский WTI и европейский Brent. Исторически сорт WTI (West Texas Intermediate), ранее известный как Texas light sweet — «сладкая легкая» нефть из Техаса, стал стандартом для США и всего Американского континента. Это легкая и малосернистая (0,24%) нефть, прекрасно подходящая для производства бензина и других дистиллятов. В настоящее время поставки этой нефти достаточно ограничены — считается, что физически объемы ее добычи около 1 процента от общемировой.

Маркерный сорт Brent назван в 1971 году по имени одноименного месторождения в Северном море. Само название образовано по первым буквам пяти залежей, а добыча нефти этой марки велась кроме месторождения Brent еще на трех других. Это легкая малосернистая (0,37%) нефть, очень близкая по свойствам к WTI. Она служит эталоном для определения подавляющего большинства котировок нефти в мире (до 70%) и в частности для российских марок Urals и Siberian Light.

Вязкость нефти измеряется в миллипаскалях в секунду и показывает ее подвижность в пластовых условиях.

Сернистость это процент содержания серы как в свободном виде, так и в виде сероводорода, а также сернистых и смолистых соединений.

Производители марки Brent так же, как и WTI, сталкиваются с проблемой истощения запасов эталонной нефти: если раньше добыча этой нефти велась на четырех стационарных платформах, то после 2014 года в работе остается лишь одна, что оживляет дискуссии о возможной смене эталонной марки.

Читайте также  Скрытая настройка во всех Android-смартфонах позволяет в одно нажатие «сломать» любой телефон

Маркерный сорт Dubai Crude сформировался в середине 80-х годов ХХ века в Дубае. Эта средняя сернистая (около 2%) нефть. Она служит эталоном в Ближневосточном и Азиатско-Тихоокеанском регионах, в которых происходит более четверти всех мировых сделок. Проблемы, связанной с истощением запасов этой нефти, не предвидится.

Другие региональные сорта нефти торгуются с учетом цен на маркерные сорта, при этом к их цене добавляется премия (то есть они продаются дороже, чем маркер) или дисконт (нефть продается со скидкой).

Российские сорта

В России на данный момент самыми известными и массовыми маркерными сортами являются Urals и Siberian Light. Сорт Urals — это тяжелая сернистая (1,3%) нефть, которая представляет собой смесь из легкой западносибирской нефти и тяжелой высокосернистой нефти уральских и поволжских месторождений. Нефть Urals торгуется относительно нефти марки Brent с дисконтом, так как содержит больше серы и тяжелых углеводородов. Эта нефть транспортируется в том числе по магистральному трубопроводу «Дружба», а также к морским нефтеналивным портам на Балтике и Черном море.

Нефть марки Siberian Light добывается в основном на севере Западной Сибири. Это легкая малосернистая (0,57%) нефть, близкая к мировым эталонам WTI и Brent. Ожидается, что аналогичный состав будут иметь нефти шельфовой зоны Карского моря.

На дальневосточном рынке продается нефть марки ESPO, поставляемая от месторождений Восточной Сибири по трубопроводу к берегам Тихого океана. Она близка по свойствам к Siberian Light, но торгуется с привязкой к сорту Dubai Crude — как с дисконтом, так и с премией. По мнению ряда экспертов, нефть этой марки имеет шансы с развитием трубопроводной системы к портам Дальнего Востока стать одной из эталонных для Северо-Тихоокеанского региона.

Весьма интересными являются сахалинские сорта типа Sokol и Vityaz, которые относятся к легким и малосернистым нефтям. В 2015 году появился новый сорт Sakhalin Blend, который обещает большой выход бензиновых фракций.

Источник:
http://discoverrussia.interfax.ru/wiki/58/

КАКАЯ НЕФТЬ ЛУЧШЕ? КРАТКОЕ ОПИСАНИЕ ОСНОВНЫХ СОРТОВ НЕФТИ

Brent Crude Oil — эталонная марка нефти, которая добывается в Северном море (основные месторождения находятся между побережьями Норвегии, Дании и Британских островов). Своим названием марка обязана одноименному месторождению в Северном море, открытому в 1970 году.

Light Crude Oil — эталонная марка нефти, фьючерс на которую торгуется в Нью-Йорке, на бирже NYMEX. Плотность этой марки нефти может колебаться от 37° до 42° API, содержание серы не должно превышать 0,42%. В эти ограничения вписываются сорта нефти, которые добываются на территории США. Это West Texas Intermediate (WTI), Low Sweet Mix, New Mexican Sweet, North Texas Sweet, Oklahoma Sweet, South Texas Sweet. Есть также такие сорта нефти (в основном импортные), которые не вписываются в ограничения, предъявляемые к марке Light Crude Oil — их плотность либо ниже 34°, либо выше 42°, поэтому они торгуются либо с дисконтом, либо с премией. Вот эти сорта: U.K. Brent (дисконт в $0,30), Norwegian Oseberg Blend ($0,55), Nigerian Bonny Light, Qua Iboe, Colombian Cusiana (премия $0,15).

Фондовый рынок и мир — Часть I — Фундаментальный анализ © Царихин К.С., 2008

Urals — сорт высокосернистой нефти (более 2%), которая представляет из себя смесь из нефти, добываемой в Ханты-Мансийском автономном округе и Татарстане. Основные продуценты нефти Urals — это компании «Роснефть», «Лукойл», «Сургутнефтегаз», «Газпромнефть», «ТНК-BP» и «Татнефть». Стоимость российской нефти определяется дисконтированием цены на Brent, поскольку наша нефть считается менее качественной ввиду высокого содержания серы, а также тяжёлых и циклических углеводородов. В последнее время в России предпринят ряд шагов для того, чтобы повысить качество нефти Urals путём исключения из неё высокосернистой татарской нефти (в республике Татарстан планируется построить новые нефтеперерабатывающие мощности для того, чтобы из местной нефти делать бензин, а не пускать её в трубопровод). Сама по себе Западно-Сибирская нефть приемлемого качества. За рубежом она известна под маркой Siberian Light. В России фьючерс на нефть сорта «Urals» торгуется на рынке ФОРТС РТС.

REBCO (Russian Export Blend Crude Oil) — с осени 2006 года эта российская марка нефти торгуется на NYMEX. Однако ликвидность пока очень низкая и совершается очень мало сделок. Основная проблема это недоверие покупателей к новым контрактам, что является нормальным для новой марки, но в ближайшее время прогнозируют увеличение ликвидности. По показателям сернистости и плотности REBCO уступает Brent, так как марка REBCO, в принципе, это Urals.

Раз в неделю — как правило, в среду — Управление энергетической информации США публикует еженедельный доклад по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Эти данные оказывают сильное влияние на котировки фьючерсов на нефть, а также на цену бензина, топочного мазута и природного газа.

Источники информации [194, 226].

Цены на газ, топочный мазут и бензин тоже важны, но их влияние на российский рынок не столь существенно, как цены на нефть.

Правило: Если вы торгуете акциями какого-то предприятия, относящегося к сырьевой группе, обязательно отслеживайте динамику мировых цен на соответствующее сырьё.

На рис. 1.65 вы видите динамику мировых цен на никель (по данным Лондонской биржи металлов (London Metal Exchange, LME) — мирового центра по торговле цветными металлами) за период с августа 2003 г. по август 2005 г., а на рис. 1.66 — динамику цены акций «Норильского никеля» за тот же период. Заметна достаточно сильная корреляция между этими двумя ценами. Особенно сильной она была в период с августа 2003 г. по январь 2004 г. (этот период на графиках выделен затемнением).

Фондовый рынок и мир — Часть I — Фундаментальный анализ © Царихин К.С., 2008

Рис. 1.65. Динамика цен на никель, доллары США за т. ЛБМ, август 2003 г. — август 2005 г.

Рис. 1.66. Динамика курса обыкновенных акций ГМК «Норильский никель».

Источник:
http://economy-ru.com/forex-treyding/kakaya-neft-luchshe-kratkoe-opisanie-osnovnyih-23336.html

Марки нефти (сорта)

Значение сырой нефти в мире

Во всем мире нефть является одним из наиболее важных источников топлива и исторически способствовала более чем трети потребления энергии в мире. Разработка месторождений, добыча, транспортировка и переработка сырой нефти-это длительный процесс, и для поддержки этого процесса должна быть развита необходимая инфраструктура. Это включает в себя тысячи километров нефтепроводов по разным странам, складские помещения в крупных центрах торговли нефтью и многочисленные нефтеперерабатывающие заводы. В совокупности, мировая нефтяная промышленность представляет собой многомиллиардную индустрию.

Нефть особенно важна для предприятий, которые сильно зависят от топлива, таких как:

  • нефтехимические предприятия
  • транспортные компании
  • производители пластмасс
  • сельскохозяйственные предприятия

Являясь таким важным источником энергии, сырая нефть является основным источником импорта и экспорта многих стран. Важность этого товара создает огромный финансовый рынок для торговли нефтью.

Сорта нефти по международной классификации

Стандартные сорта нефти для упрощения экспорта ввели ввели многие страны. Эти сорта имеют стабильные параметры, зачастую в качестве стандарта выступает определённая смесь различных видов нефти.

Например, в России существует несколько основных сортов. Цены на два основных российских экспортных сорта, Urals и Siberian Light, рассчитываются на основе котировок мировых агентств на смесь Brent.

Маркерные сорта

Маркерные сорта нефти (или эталонные сорта) — это сорта нефти с определённым составом, которые определяют цену на покупку и продажу других сортов нефти на мировом рынке для удобства продавцов и потребителей.

Часто бывает, что страна производит 2 сорта нефти – легкую и тяжелую, в Иране это:

  1. Iran Light (легкая)
  2. Iran Heavy (тяжелая)
Читайте также  Натирает задник обуви что делать, как размягчить туфли

Требования к маркерным сортам нефти (benchmark crude):

  1. стабильное качество
  2. надежность и долгосрочность поставок
  3. наличие потребителей этого сорта нефти
  4. развитая система транспортировки, обеспечивающая бесперебойные поставки
  5. наличие биржевых инструментов

Brent – маркерный сорт нефти Великобритании, торгующийся на бирже IPE в Лондоне.

Нефть Brent является смесью нескольких сортов нефти, добываемых на шельфовых месторождениях, расположенных в Северном море, между побережьями Норвегии и Великобритании. Ее плотность API составляет 38,3 градуса, что делает его «легкой» сырой нефтью, но не такой «легкой», как WTI. Она также содержит около 0,37 процента серы, что делает ее малосернистой.

Смесь Brent отлично подходит для производства бензина и средних дистиллятов, которые в больших количествах используются в Северо-Западной Европе, где наиболее часто перерабатывается сырая нефть марки Brent.

West Texas Intermediate (WTI) – маркерный сорт нефти США, торгующийся на американской товарной бирже NYMEX (Нью-Йорк).

Это высококачественная сырая нефть. Ее ценность в том, что из одного барреля можно получить больше бензина лучшего качества, чем из большинства других видов нефти, доступных на рынке.

Плотность API для WTI составляет 39,6 градуса, что делает ее «легкой» сырой нефтью, с содержанием серы всего 0,24%, что делает ее малосернистой нефтью.

Эти объединенные качества, а также расположение делают WTI первоклассной сырой нефтью, подлежащей переработке в Соединенных Штатах, которые на сегодняшний день являются крупнейшей страной-потребителем бензина на планете. Подавляющее большинство сырой нефти марки WTI перерабатывается в регионах Среднего Запада и побережья Мексиканского залива.

Dubai Crude — маркерный сорт нефти, добываемый в Дубае. Используется как эталонная нефть для установления цены на другие марки экспортной нефти в регионе Персидского залива.

Сорта российской нефти (марки)

Маркерные сорта нефти в России:

  1. Urals (тяжелая) – для поставок в Европу;
  2. Siberian Light (легкая)
  3. ESPO – для стран Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР)

Российские марки нефти

Urals – маркерный сорт из смеси нефтей России для экспорта, добываемых в Ханты-Мансийском автономном округе (ХМАО) и Татарстане. Получают его путем смешения тяжелой, высокосернистой нефти Урала и Поволжья с легкой западносибирской нефтью.

Urals продается со скидкой по отношению к сорту Brent, что обусловлено большей плотностью и более высоким содержанием серы.

Основные производители нефти Urals:

  • Роснефть
  • Lukoil
  • Сургутнефтегаз
  • Газпромнефть
  • Tatneft

Siberian Light

Siberian Light – смесь из нефти, добываемой в ХМАО, с содержанием серы около 0.57% и плотностью 845-850 кг/м 3 (36,5 о API).

ESPO – восточносибирский сорт нефти, имеющий ценовую привязку к сорту Dubai Crude. Поставляется по МНП Восточная Сибирь – Тихий океан (ВСТО).

Марки нефти в мире – нефтяная корзина ОПЕК

Аббревиатура ОПЕК расшифровывается как “Организация стран-экспортеров нефти“, которая была образована в 1960 году с целью выработки некой общей политики по добыче и продаже нефти в пределах своей юрисдикции.

Поскольку нефть ОПЕК имеет гораздо более высокий процент содержания серы в своем составе и, поэтому, не относится к малосернистой и такой же «легкой», как смесь WTI или даже Brent, цены на нефть ОПЕК обычно последовательно ниже, чем на смесь Brent или WTI. Однако готовность или способность ОПЕК быстро наращивать добычу, когда это необходимо, делает ОПЕК постоянным “крупным игроком” в нефтяной промышленности.

Нефтяная корзина ОПЕК – условная смесь, состоящая из марок нефти 13 стран-участниц:

  1. Алжир
  2. Ангола
  3. Ливия
  4. Нигерия
  5. Габон
  6. Экваториальная Гвинея
  7. Конго
  8. Иран
  9. Ирак
  10. Кувейт
  11. Саудовская Аравия
  12. ОАЭ
  13. Венесуэла

Марки нефти в мире – нефтяная корзинанефтяная корзина ОПЕК

Источник:
http://pronpz.ru/neft/marki.html

Эталонные сорта нефти

Мировые сорта

Самыми известными мировыми маркерными сортами нефти считаются американский WTI и европейский Brent. Исторически сорт WTI (West Texas Intermediate), ранее известный как Texas light sweet — «сладкая легкая» нефть из Техаса, стал стандартом для США и всего Американского континента. Это легкая и малосернистая (0,24%) нефть, прекрасно подходящая для производства бензина и других дистиллятов. В настоящее время поставки этой нефти достаточно ограничены — считается, что физически объемы ее добычи около 1 процента от общемировой.

Маркерный сорт Brent назван в 1971 году по имени одноименного месторождения в Северном море. Само название образовано по первым буквам пяти залежей, а добыча нефти этой марки велась кроме месторождения Brent еще на трех других. Это легкая малосернистая (0,37%) нефть, очень близкая по свойствам к WTI. Она служит эталоном для определения подавляющего большинства котировок нефти в мире (до 70%) и в частности для российских марок Urals и Siberian Light.

Вязкость нефти измеряется в миллипаскалях в секунду и показывает ее подвижность в пластовых условиях.

Сернистость это процент содержания серы как в свободном виде, так и в виде сероводорода, а также сернистых и смолистых соединений.

Производители марки Brent так же, как и WTI, сталкиваются с проблемой истощения запасов эталонной нефти: если раньше добыча этой нефти велась на четырех стационарных платформах, то после 2014 года в работе остается лишь одна, что оживляет дискуссии о возможной смене эталонной марки.

Маркерный сорт Dubai Crude сформировался в середине 80-х годов ХХ века в Дубае. Эта средняя сернистая (около 2%) нефть. Она служит эталоном в Ближневосточном и Азиатско-Тихоокеанском регионах, в которых происходит более четверти всех мировых сделок. Проблемы, связанной с истощением запасов этой нефти, не предвидится.

Другие региональные сорта нефти торгуются с учетом цен на маркерные сорта, при этом к их цене добавляется премия (то есть они продаются дороже, чем маркер) или дисконт (нефть продается со скидкой).

Российские сорта

В России на данный момент самыми известными и массовыми маркерными сортами являются Urals и Siberian Light. Сорт Urals — это тяжелая сернистая (1,3%) нефть, которая представляет собой смесь из легкой западносибирской нефти и тяжелой высокосернистой нефти уральских и поволжских месторождений. Нефть Urals торгуется относительно нефти марки Brent с дисконтом, так как содержит больше серы и тяжелых углеводородов. Эта нефть транспортируется в том числе по магистральному трубопроводу «Дружба», а также к морским нефтеналивным портам на Балтике и Черном море.

Нефть марки Siberian Light добывается в основном на севере Западной Сибири. Это легкая малосернистая (0,57%) нефть, близкая к мировым эталонам WTI и Brent. Ожидается, что аналогичный состав будут иметь нефти шельфовой зоны Карского моря.

На дальневосточном рынке продается нефть марки ESPO, поставляемая от месторождений Восточной Сибири по трубопроводу к берегам Тихого океана. Она близка по свойствам к Siberian Light, но торгуется с привязкой к сорту Dubai Crude — как с дисконтом, так и с премией. По мнению ряда экспертов, нефть этой марки имеет шансы с развитием трубопроводной системы к портам Дальнего Востока стать одной из эталонных для Северо-Тихоокеанского региона.

Весьма интересными являются сахалинские сорта типа Sokol и Vityaz, которые относятся к легким и малосернистым нефтям. В 2015 году появился новый сорт Sakhalin Blend, который обещает большой выход бензиновых фракций.

Источник:
http://discoverrussia.interfax.ru/wiki/58/

Нефть WTI и Brent – в чём разница для инвестора?

Даже те, кто никогда не занимался биржевой торговлей, не пропускают мимо ушей новости о цене черного золота, понимая, что от этого зависит курс рубля. Однако в СМИ звучат котировки нескольких сортов, а нефть WTI, Brent, и Urals стоят по-разному. Нам нужно разобраться, на какой показатель ориентироваться. Предлагаю сегодня поговорить о том, какой из них наиболее значимый для россиян.

Недавно записал видео о падении цен на нефть марки WTI ниже нуля, рекомендую начать изучение статьи с просмотра ролика. Не забудьте подписаться на мой ютуб-канал.

Многообразие сортов нефти

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Читайте также  Жерлицы из резинового шланга и из пружины старого будильника

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

В мире добывается несколько десятков сортов черного золота. Однако эталонными считаются только три из них:

Цены на них определяются публичными котировками и используются для расчета стоимости других сортов.

Для любого сорта нефти характерны такие показатели, как содержание серы и плотность. Каждая из эталонных марок связана с одним месторождением или группой месторождений, если они дают продукт со сходными свойствами.

Наиболее ликвидной позицией на рынке углеводородов считается Brent. Этот сорт торгуется на лондонской бирже ICE. Он добывается преимущественно в британском секторе Северного моря (месторождения Brent, Forties и Ekofisk). Также его получают и в норвежской части шлейфа (Oseberg). Изначально наименование было дано в 70-х годах прошлого века по названию первого из открытых месторождений. На сегодняшний день оно почти истощено.

WTI очень близка к Brent по физико-химическим свойствам: она представляет собой малосернистую смесь с низкой плотностью. Этот сорт добывается в США, в штате Техас, торгуется на бирже NYMEX. Доля в общемировом объеме поставок нефти составляет только 1%. Столь малый процент объясняется тем, что подавляющая часть добываемой нефти WTI потребляется внутри США. Несмотря на это, котировки этого сорта используются для формирования экспортных цен.

НАУФОР: что полезно знать о ней инвестору

Что такое НАУФОР и чем она занимается

Dubai Crude служит эталоном стоимости при торговле в Персидском заливе. Как следует из названия, марка добывается в Дубае. Котируется на бирже DME. Этот сорт имеет плотность и содержание серы заметно выше, чем Brent и WTI. Он занимает до 30% от мирового объема поставок. Ее доля на рынке ограничена в первую очередь необходимостью транспортировки на танкерах, стоимость фрахтовки которых возрастает при увеличении спроса.

Россия поставляет пять видов нефти. Самый известный из них Urals – смесь двух сортов: легкого, добываемого в Сибири, и тяжелой нефти уральских месторождений. Такая комбинация позволяет получить показатели, близкие к свойствам Dubai Crude.

Как котируется черное золото

Под ценой нефти понимается сумма, которую нужно заплатить за один баррель продукта. Баррель – в переводе «бочка», емкостью 42 галлона или 158,988 литра. Эта мера стала эталоном поставки еще в XIX веке.

Между котировками WTI и Brent традиционно есть разница, инвесторы помоложе привыкли к тому, что Brent на 10–15% дороже WTI. Однако так было не всегда. До 2011 г. она торговалась дешевле всего на 2–3 доллара, хотя по качеству он уступает сорту WTI.

Изменение ситуации объясняется несколькими причинами:

  1. Фьючерсы на Brent – расчетные, их удобнее использовать для спекуляции, чем поставочные контракты на WTI.
  2. Загруженность инфраструктуры (нефтехранилищ и нефтепроводов) Кушинга – города, куда доставляется WTI. Правда, этот фактор постепенно теряет актуальность из-за запуска дополнительной магистрали перекачки.
  3. Экономический рост стран азиатского региона, поставки в которые завязаны на котировки Brent.

Одним из основных факторов, влияющих на цену WTI, считается объем ее запасов в нефтехранилищах. Поэтому существующий в последнее десятилетие дисконт во многом обусловлен наращиванием темпов добычи. Котировки Brent сильно зависят от стабильности поставок. Непосредственное влияние оказывает и соотношение уровня спроса к предложению. Это хорошо видно на графике, приведенном ниже. В периоды экономического спада нефть дешевеет.

Рентабельность активов ROA: о чём она говорит инвестору

Как использовать рентабельность активов ROA при выборе акций

Падение цен на нефть приводит к удорожанию доллара не только в России, но и во всем мире. Индекс доллара DXY, рассчитываемый по отношению к шести другим твердым валютам, растет на фоне снижения стоимости барреля. Это обусловлено тем, что нефть дешевеет в период экономических кризисов, когда инвесторы ищут надежные инструменты для вложения денег.

Кроме того, падение цены на нефть ведет к снижению себестоимости производства товаров и стимулирует американскую экономику. Влияет и то, что чем дешевле нефть, тем меньше долларов в США тратится на ее закупку и переработку.

Нефть Urals

Смесь двух сортов нефти, которую продает Россия под маркой Urals, имеет физико-химические характеристики, уступающие показателям Brent и WTI. В ней содержится больше тяжелых фракций, вследствие чего повышается плотность. Кроме того, концентрация серы в нашем продукте в 2–3 раза больше, чем в европейском и американском. Этот факт также ухудшает его свойства. Именно этим обстоятельством обусловлено то, что он продается с дисконтом от 10 до 15% относительно Brent.

Российская смесь не входит в число эталонных сортов. Чтобы заключить контракт на поставку Urals, нужно умножить цену европейской нефти на корректирующий коэффициент. Его обозначают греческой буквой лямбда – λ. Стандартная величина λ – 0,89. Это при сегодняшних котировках делает стоимости Urals и WTI близкими.

Однако на цену смеси Urals могут влиять и дополнительные факторы. Например, политические санкции против России. Стоимость второго из наиболее известных сортов нефти в нашей стране – Siberian Light – практически идентична котировкам Brent. Это связано с тем, что они имеют схожие показатели плотности и сернистости. Однако эта марка почти не идет на экспорт, так как основной объем ее добычи используется для смешивания с уральской нефтью и создания Urals.

Реальная процентная ставка как мера успешности инвестирования

Реальная процентная ставка: сколько будут стоить ваши инвестиции

Фьючерсы на Urals доступны на Московской бирже, а также на двух зарубежных площадках: NYMEX и LIFFE. Поскольку они не представляют особого интереса для частных инвесторов, дальнейшие подробности опустим.

На какой показатель ориентироваться

Ключевое значение для российского инвестора имеют котировки марки Brent. Именно они звучат нон стоп в деловых новостях и сводках инвестиционных компаний. Также котировки Brent служат эталоном для определения стоимости основных сортов российской нефти: Urals и Siberian Light. Именно на основе ее стоимости формируется цена на поставки из России. А это значит, что в параметры федерального бюджета также заложена их стоимость.

Колебания котировок нефти WTI не оказывают прямого влияния на суммы контрактов по Urals. Однако нельзя забывать, что Америка также осуществляет поставки на мировой рынок. Это изменяет соотношение спроса и предложения, воздействуя таким образом на котировки всех сортов.

Спред между ценой WTI и Brent изменяется в основном из-за уровня конкуренции на мировом рынке. Впрочем, величина спреда между WTI и Brent важна скорее для трейдеров, которые извлекают профит из торговли на этой разнице.

В мире существует множество сортов нефти. Цена большинства из них, в т. ч. и всех производимых в России, устанавливается на основе стоимости эталонных видов. Для ее определения используется понижающий коэффициент. Это связано в первую очередь с худшими физико-техническими характеристиками. Однако существуют и экономические факторы. Именно ими объясняется разница в цене WTI и Brent. Котировки последней используются при заключении контрактов на поставку российской Urals. Поэтому они считаются ключевыми для отечетственных инвесторов.

Расскажите в комментариях, используете ли вы в своей инвестиционной стратегии фьючерсы на нефть или следите за ее котировками исключительно из-за связи с курсом рубля?

Источник:
http://smfanton.ru/nuzhno-znat/neft-wti.html